Candlestick Technical Trading Strategies Pdf

Estratégias comerciais comerciais do candelabro: eles podem criar valor para os investidores Ben R. Marshall a. . , Martin R. Young a, Departamento de Finanças, Bancário e Propriedade, Faculdade de Negócios, Universidade de Massey, Private Bag 11222, Palmerston North, Nova Zelândia b Departamento de Comércio, Faculdade de Negócios, Universidade Massey, Private Bag 102 904, Centro de Correio de North Shore, Auckland, Nova Zelândia Recebido 17 de junho de 2005, Aceito em 1 de agosto de 2005, Disponível on-line 28 de novembro de 2005Resumo Nós conduzimos o primeiro estudo robusto da mais antiga forma conhecida de análise técnica. Análise técnica de candlestick é uma técnica de cronometragem de curto prazo que gera sinais baseados na relação entre preços abertos, altos, baixos e fechados. Usando uma extensão da metodologia bootstrap, que permite a geração de preços abertos, altos, baixos e fechados aleatórios, descobrimos que as estratégias de troca de velas não têm valor para as ações da Dow Jones Industrial Average (DJIA). Esta é mais uma prova de que este mercado é informacionalmente eficiente. Classificação JEL Palavras-chave Candlestick Análise técnica Bootstrapping Estratégias de negociação Autor correspondente. Tel. 64 6 350 5799 fax: 64 6 350 5651. Cópia de direitos autorais 2005 Elsevier B. V. Todos os direitos reservados. Os cookies são usados ​​por este site. Para obter mais informações, visite a página de cookies. Copyright 2016 Elsevier B. V. ou seus licenciadores ou contribuintes. Um processo fácil com sinais Candlestick A aplicação de estratégias de negociação de ações é o elemento mais importante para um programa de investimento bem sucedido. A maioria dos investidores nunca implementar qualquer estratégia de negociação de ações. A maioria dos investidores não tem um plano de jogo quando se trata de seus dólares de investimento. Eles compram quando alguém lhes diz sobre um bom estoque para comprar. A próxima compra pode ser algo que ler no jornal ou um artigo de revista. Depois de um tempo, eles têm um portfólio de posições das quais eles não se lembram porque eles compraram cada posição, o que certamente significa que eles não têm um programa para quando vender as posições. As estratégias de negociação de ações exigem parâmetros de entrada e parâmetros de saída. Essas funções são bastante aprimoradas com a análise de Candlestick. Sinais de castiçal manter uma imensa quantidade de informações em suas formações. Ao longo dos últimos séculos, os comerciantes de arroz japonês fizeram fortunas por reconhecer padrões reoccurring no sentimento dos investidores. Estes sinais são tão precisos para definir o tempo para vender como eles são para mostrar o tempo para comprar. Considerando que os sinais são ainda em torno após centenas de anos de utilização e produção de lucros, deve-se supor que há algo nos sinais que funcionam. Por mais difícil que seja para a maioria dos investidores encontrar um sistema que produza negócios rentáveis, é ainda mais difícil encontrar um programa que designa quando vender, especialmente quando o entusiasmo está correndo para possuir um determinado estoque. Comprar baixo, vender alto Quando é hora de comprar Normalmente, quando há pânico nas ruas No entanto, a maioria dos investidores não pode obter pelo obstáculo emocional de comprar no fundo. Os mesmos problemas emocionais ocorrem no topo. Os traders japoneses dizem deixar o mercado dizer o que o mercado vai fazer. A utilização de sinais Candlestick faz a análise da direção dos mercados e tendências dos preços das ações relativamente fácil. Torna-se difícil, às vezes, para resolver a direção do preço ao ouvir os muitos cenários dos chamados especialistas do mercado. Assistindo as estações de notícias financeiras sempre irá fornecer uma infinidade de opiniões de onde o mercado ou um preço das ações está indo. Usando japonês Candlesticks sinais irá contornar todo esse barulho. O fator básico construído em sinais Candlesticks japonês é que eles são formados pelo conhecimento cumulativo de todos os investidores entrada, a compra e venda de entidades comerciais durante um determinado período de tempo. Não importa o que você ouve como opiniões sobre movimentos de preços potenciais, os sinais Candlestick dizer-lhe exatamente o sentimento do investidor está fazendo agora. Quando um investidor tem a sorte de estar sentado com um estoque que tem feito uma forte up-move, fatores emocionais difíceis entrar na decisão de venda. Onde eu vendo Dois elementos emocionais entram na foto. A ganância é a primeira. O investidor médio quer manter uma posição de estoque rentável, porque este poderia continuar indo para a lua e me fazer rico. Imaginamos quanto dinheiro faríamos se a tendência continuasse por mais 20 pontos rentáveis. Este pensamento emocional geralmente impede a decisão racional de vender quando é hora de vender. Em vez de analisar onde a tendência poderia estar terminando, esperando o que o preço das ações poderia potencialmente se torna o fator primordial. Infelizmente, os preços não dão uma piada sobre o que um investidor está esperando. O medo é o próximo fator. Quão estúpido seria olhar se vendemos um estoque em 20,00 e foi para 30,00. O maior medo se torna vendendo muito cedo. Os investidores costumam ter tempo suficiente para identificar negócios lucrativos. Eles definitivamente não querem vender muito cedo. Esse medo agora faz com que os investidores se agarrem a uma posição bem além do tempo que deveria ter sido vendido, devolvendo uma boa parte dos lucros. Candlestick sinais eliminar esse dilema. Centenas de anos de refinamento sinais de alta probabilidade vender. Usando os principais sinais de venda Candlestick vai aumentar imensamente seus lucros. Análise de castiçal fornece um formato para estabelecer compra e vende. Comprar uma posição usando um sinal de compra Candlestick coloca a probabilidade de estar em um comércio correto altamente no favor dos investidores. Por outro lado, a venda de uma posição quando os sinais de venda Candlestick começam a aparecer coloca as probabilidades de estar fora de um comércio perto das áreas de venda ideal altamente nos investidores favor também. A palavra crítica é probabilidades. As probabilidades já foram identificadas, através do uso de sinais de Candlestick, por séculos. Isso significa que cada sinal de compra vai funcionar corretamente? Definitivamente não Mas ele não obter o investidor Candlestick em posições que têm uma grande probabilidade de trabalhar. Ele também permite que o investidor para fechar os comércios que não estão trabalhando imediatamente, cortando as perdas curtas. Os sinais de venda Candlestick criar uma situação de alta probabilidade indicando que é hora de tomar lucros. Isso significa que cada sinal de venda indica o topo absoluto de uma tendência Definitivamente não Mas ele fornece um formato para identificar quando as 65533probabilidades indicam que o topo está próximo. Além disso, não há nada de errado com a venda de uma posição quando as probabilidades dizem que é hora de vender e comprar de volta mais tarde, quando os sinais indicam que é hora de comprar novamente. Além disso, não há nada de errado em sair de uma posição quando os sinais dizem que é um bom momento para sair e, em seguida, comprar de volta, mesmo a um preço mais elevado, quando os sinais indicam os compradores estão voltando dentro O ponto de investir Não é maximizar seus lucros em cada comércio. O ponto de investir é maximizar seus lucros em sua conta como um todo. Como visto ilustrado no gráfico Dow, a tendência de alta desde o final de outubro até meados de novembro de 2004 começou a revelar sinais de venda Candlestick, um sinal de Evening Star, um sinal de Bearish Engulfing sinal e alguns Dojis. Esta área de congestionamento tornou-se um momento oportuno para obter lucros em alguns dos gráficos de ações que haviam subido e agora estavam ficando toppy. E com análise simples, ao ver a tendência exibindo formações de Candlestick otimista, saindo da área de congestionamento, um sinal para comprar de volta para as posições que tinham puxado para trás ou comprar novas posições que estavam mostrando bons sinais de compra forte no momento o Dow Estava se movendo para cima novamente teria sido identificado. Candlestick negociação ForumCandlestick e ponto de pivô Day Trading estratégia Qual é a regra de negociação um que todos os especialistas em castiçais concordam em Usar castiçais em isolamento não é rentável. Assim, muitas estratégias de troca de candlestick incluem outras ferramentas de negociação para confirmação. A aproximação negociando do candlestick de John Person8217s usa pontos do pivô para a confirmação. Nesta revisão, estamos usando uma versão mais simples de sua estratégia de negociação. Ferramentas de Negociação Pontos de Pivô Os pontos de Pivot são níveis de preços calculados usando a alta, baixa e fechamento da última sessão de negociação. Estes níveis de preços são áreas potenciais de exaustão de preços. Estes são a fórmula para os pontos de articulação comuns: Ponto de Pivô (PP) (High Low Close) / 3 Primeiro Nível de Suporte (S1) (PP x 2) 8211 Alto 2º Nível de Suporte (S2) PP 8211 (Alto 8211 Baixo) Nível (R1) (PP x 2) 8211 Baixo 2º Nível de Resistência (R2) PP (Alto 8211 Baixo) A maioria dos programas gráficos pode traçar os níveis de pivô automaticamente. Se você precisa desenhá-los manualmente, você pode usar a Calculadora de Ponto Pivô on-line. Calcula até o 4º nível de suporte e resistência. High Close Doji John Person desenvolveu o seu próprio candlestick comércio acionadores para a sua estratégia de negociação. O gatilho de alta é o doji alto e fechado. Basicamente, espere por um doji. Então, olhar para fora para um castiçal para fechar acima do alto desse doji. Esse é o nosso sinal para comprar. Low Close Doji O doji fechar baixo é a versão de baixa. Da mesma forma, espere por um doji. Mas neste caso, estamos olhando para fora para um castiçal que fecha abaixo da baixa do doji para nos dar o sinal de venda. Regras de Negociação 8211 Candlestick e Ponto de Pivô Estratégia de Negociação Longa Doji em um nível de apoio Comprar em fechar de alto fechar doji Estratégia de Negociação Curta Doji em um nível de resistência Vender em fechar de baixo fechar doji Castiçal e Pivô Ponto Exemplos de Negociação Ganhar Comércio 8211 Alto Fechar Doji Preços Encontrou suporte em S2. Os quatro dojis e três barras bullish que tangling em torno de S2 confirmaram o apoio. O fechamento de alta acima do último doji disparou um alto fechar sinal doji. S1 foi o primeiro alvo natural. Perdendo o comércio 8211 Low Close Doji Price gapped up e subiu fortemente através de R1. A subida pausou em R2 com uma barra de reversão de baixa. No entanto, teve pouco follow-through como mostrado pelos dois dojis. Esta barra fechou-se abaixo dos pontos baixos dos dois dojis, ajustando um doji baixo próximo. Nós vendemos em um comércio perdedor como a tendência ascendente continuou. Review 8211 Candlestick e Pivot Point Trading padrões de candlestick encontrados em torno de níveis de suporte e resistência é uma estratégia de negociação eficaz. Nesta variante particular, usamos John Person8217s doji fechar alto e doji fechar baixo com níveis de ponto de pivô. Os dojis representam incerteza. Os dojis de fechamento elevado e os dojis de fechamento baixo são rupturas de incerteza. A maioria dos break-outs falham. Para encontrar dojis de alto fechamento que funcionam melhor, procure o seguinte: Múltiplos dojis em torno de níveis de pivô para confirmar a exaustão de preço. Não há barras de alta resistência. Falha de fechamento baixo doji Aplicar a mesma lógica para dojis de fechamento baixo. Quando em dúvida, é sempre melhor esperar mais ação de preço unfold. Isto é porque os melhores comércios vêm geralmente após algum congestion em torno dos níveis do pivô. Os pontos de pivô são ferramentas de troca de dia populares. No entanto, eles não são superiores a outras formas de apoio e resistência. Não negocie inversões com eles indiscriminadamente. A abordagem comercial completa de John Pessoa inclui médias móveis eo uso de divergência para confluência. Ele também usa outro gatilho de comércio chamado martelo pneumático. Para saber mais, consulte os seus livros: Futuros e forex trading contém risco substancial e não é para todos os investidores. Um investidor poderia potencialmente perder todo ou mais do que o investimento inicial. Capital de risco é dinheiro que pode ser perdido sem comprometer a segurança financeira ou estilo de vida. Apenas o capital de risco deve ser utilizado para negociação e apenas aqueles com capital de risco suficiente devem considerar a negociação. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O conteúdo do site é apenas para fins educacionais. Todos os comércios são exemplos aleatórios selecionados para apresentar as configurações de negociação e não são negócios reais. Todas as marcas comerciais pertencem aos seus respectivos proprietários. Não estamos registados em nenhum órgão regulador que nos permita dar conselhos financeiros e de investimento. Os autores investigar a rentabilidade da análise técnica de candlestick, que gera sinais com base na relação entre os preços de abertura, alta, baixa e fechar dentro de um dia ou Em dias sucessivos. As estratégias de negociação de castiçais não são lucrativas nas ações individuais que compõem a Dow Jones Industrial Average para o período de 1992 a 2002. A elaboração de carimbos foi desenvolvida por comerciantes de arroz japoneses no século XVIII, tornando-a a mais antiga forma conhecida de análise técnica. Um castiçal diário, que é comumente referido como uma única linha, é uma representação gráfica dos dias de abertura, alta, baixa e fechar preços. Linhas simples consecutivas podem formar padrões de continuação e reversão. Análise técnica de castiçal é projetado para capturar movimentos de preços de curto prazo e, portanto, é mais útil para horizontes de aproximadamente 10 dias. Os autores investigar a rentabilidade das estratégias de negociação candlestick, selecionando 14 linhas únicas e 14 padrões de reversão que são supostos ter poder explicativo de todas as linhas únicas e padrões de reversão documentado pelos livros de análise de candlestick principais técnicas. Uma descrição detalhada das linhas simples de castiçal e padrões de reversão selecionados é fornecida em um apêndice. A amostra inclui ações que fazem parte da Dow Jones Industrial Average (DJIA) para o período de 1 de janeiro de 1992 a 31 de dezembro de 2002. Quando uma ação é substituída no DJIA, ela é substituída neste estudo pela sua substituição no DJIA. Dados de preços vêm da Reuters. As linhas individuais são ditas ter poder de previsão, independentemente da tendência subjacente no mercado. Em contraste, os padrões de reversão exigem que a tendência existente seja identificada. Seguindo a literatura, os autores utilizam uma média móvel exponencial, que dá mais peso às observações mais recentes. A rentabilidade das estratégias de troca de candlestick é testada usando uma metodologia de bootstrapping. Para selecionar o modelo nulo para ajustar os dados, os autores usam quatro processos amplamente utilizados para os preços das ações, incluindo uma caminhada aleatória e um modelo de média heterogênea generalizada de auto-regressão condicional (GARCH). Eles se encaixam o modelo nulo para os preços de fechamento e usar os parâmetros estimados e as séries residuais misturadas para formar novas séries de retorno fechadas representativas. Uma vez que uma série gerada aleatoriamente foi formada, os preços altos e baixos simulados são obtidos com base em uma amostra aleatória de diferenças percentuais entre alto e perto, e entre baixo e próximo, a partir da série original. Este processo é simulado 500 vezes para cada estoque. Eles usam um processo semelhante para gerar preços abertos simulados. A proporção de vezes que uma regra comercial de castiçal produz mais lucro na série bootstrap do que na série original após um sinal é um p-valor simulado para a hipótese nula de que as regras comerciais não têm valor. Para um castiçal ter poder de previsão estatisticamente significativo no nível de 5 por cento, mais lucro deve ser produzido na série aleatória do que no original menos de 5 por cento do tempo. Contrariamente às expectativas, a proporção de lucros positivos após um sinal de alta é geralmente inferior a 50 por cento. Além disso, das 28 regras do castiçal, 22 não têm p-valores estatisticamente significativos em nenhuma das ações de DJIA. Além disso, os lucros que seguem todas as linhas únicas de alta são mais elevados nas séries bootstrap aleatórias do que no original. Portanto, os autores encontrar evidência de uma falta de poder preditivo para candlestick análise técnica. Os autores argumentam que sua investigação é mais robusta ao viés de snooping de dados e outras críticas de estudos de análise técnica anteriores. Além disso, realizam análises de sensibilidade, alteram as definições de linha única e de tendência, o período de detenção ou a suposição de que entram no mercado ao preço aberto no dia seguinte ao da geração do sinal. Os resultados não mudam. Em suma, os autores acham que a negociação sobre os sinais gerados por candlestick análise técnica não foi rentável sobre as ações DJIA durante o período 19922002. Esta evidência é consistente com a eficiência do mercado. Informação do Autor Ben R. Marshall está na Massey University. Os usuários que leram este artigo também leiam Pesquisa de publicaçõesAre candlestick técnicas estratégias de negociação rentáveis ​​no mercado de ações japonês Primeiro Online: 13 de outubro de 2007 Recebido: 03 de julho de 2006 Aceito: 30 agosto 2007 Citar este artigo como: Marshall, B. R. Young, MR Cahan, R. Rev. Quant Finan Acc (2008) 31: 191. doi: 10.1007 / s11156-007-0068-1 13 Citações 257 Vistas Resumo Mostramos que o mapeamento de velas, a mais antiga forma conhecida de análise técnica, não é Lucrativo no mercado de ações japonês durante o período de 1975 a 2004. A análise técnica de castiçais, que foi desenvolvida no Japão no século XVII, está profundamente entrelaçada com a cultura japonesa e é muito popular no Japão. No entanto, não há nenhuma evidência candlestick técnicas estratégias de negociação agregar valor em todo o período de 30 anos, em três sub-períodos de 10 anos ou em bull ou bear mercados. Palavras-chave Castiçal Análise técnica Japão Mercado timing JEL Classificações Referências Bartov E, Kim E (2004) Risco, mispricing, e investimento de valor. Rev Quant Finance Acc 23: 353376 CrossRef Brusia J, Lui P (2004) Os efeitos do dia da semana e da semana do mês: uma análise das atividades de negociação dos investidores. 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Departamento de Finanças, Bancos e Propriedade, Faculdade de Administração Massey University Palmerston North Nova Zelândia Sobre este artigo