Glossário Cftc

Glossário CFTC

Um guia para a linguagem da indústria de futuros

Co-Location: A colocação de servidores usados ​​pelos participantes do mercado em proximidade física próxima de um mecanismo de correspondência de facilidade de negociação eletrônica, a fim de facilitar a negociação de alta freqüência.

Comercial: Uma entidade envolvida na produção, processamento ou merchandising de uma mercadoria.

Estoques comerciais de cereais: grãos domésticos armazenados em elevadores públicos e privados em mercados importantes e grãos flutuando em navios ou barcaças em portos marítimos e lacustres.

Papel Comercial: Notas promissórias de curto prazo emitidas em portador por grandes corporações, com prazos variando de 5 a 270 dias. Uma vez que as notas não são seguras, o mercado de papel comercial geralmente é dominado por grandes empresas com avaliações de crédito impecável.

Comissão: (1) A cobrança feita por um comerciante de comissões de futuros para compra e venda de contratos de futuros; Ou (2) a taxa cobrada por um corretor de futuros para a execução de uma ordem. Nota: quando capitalizada, o termo Comissão normalmente se refere à CFTC.

Relatório de Compromissos de Comerciantes (COT): Um relatório semanal da CFTC fornecendo uma discriminação do interesse aberto de cada terça-feira para mercados em que 20 ou mais operadores ocupam posições iguais ou superiores aos níveis de relatório estabelecidos pela CFTC. O interesse aberto é dividido por agregado comercial. Não comerciais e não declaráveis.

Commodity: (1) Uma mercadoria, conforme definido na Commodity Exchange Act. Inclui os produtos agrícolas enumerados na Secção 1a (4) da Lei de Intercâmbio de Mercadorias, 7 USC 1a (4), e todos os outros bens e artigos, excepto as cebolas, tal como previsto na Lei Pública 85-839 (7 USC 13-1), um Lei de 1958 que proibiu a negociação de futuros em cebolas, e todos os serviços, direitos e interesses em que os contratos para entrega futura são presentemente ou no futuro tratados; (2). Uma mercadoria física, como um produto agrícola ou um recurso natural, por oposição a um instrumento financeiro, como uma moeda ou uma taxa de juros.

Commodity Credit Corporation: Uma empresa estatal criada em 1933 para auxiliar a agricultura americana. As principais operações incluem programas de apoio aos preços, vendas no exterior e programas de crédito à exportação para produtos agrícolas.

Commodity Exchange Act: A 1936 Commodity Exchange Act, conforme alterada, 7 USC 1, et seq. Prevê a regulamentação federal de futuros de commodities e negociação de opções.

Commodity Exchange Authority (Autoridade de Intercâmbio de Mercadorias): Uma agência reguladora do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos estabelecida para regulamentar a negociação de futuros sob o Commodity Exchange Act entre 1936 e 1975. A Commodity Exchange Authority foi a antecessora da Commodity Futures Trading Commission. Antes da Segunda Guerra Mundial, esta agência era conhecida como a Commodity Exchange Administration.

Commodity Exchange Commission (Comissão de Intercâmbio de Mercadorias): Uma comissão composta pelo Secretário de Agricultura, Secretaria de Comércio e Procurador-Geral, responsável, entre outras coisas, pela fixação de limites de posição especulativa Federal administrando a Commodity Exchange Act entre 1936 e 1975. Entre outras coisas, A CEC foi responsável pela fixação dos limites de posição especulativa federal

Commodity Futures Trading Commission (CFTC): A agência reguladora federal estabelecida pelo Commodity Futures Trading Act de 1974 para administrar o Commodity Exchange Act.

Commodity Index: Um índice de um conjunto especificado de preços (físicos) de commodities ou preços futuros de commodities.

Commodity Index Fund: Um fundo de investimento que entra em posições de swaps de futuros ou commodities com a finalidade de replicar o retorno de um índice de preços de commodities ou de futuros de commodities.

Swap de índice de commodities: Um swap cujos fluxos de caixa se destinam a replicar um índice de commodities.

Commodity Index Trader: Uma entidade que conduz operações de futuros em nome de um fundo de índices de commodities ou para hedge de posições de swap de índices de commodities.

Bônus vinculado a commodities: Bônus em que o pagamento ao investidor depende, em certa medida, do nível de preço de uma commodity, como petróleo, ouro ou prata, no vencimento.

Opção de commodities: Uma opção em uma commodity ou um contrato de futuros.

Commodity Pool: Um trust de investimento, sindicato ou forma semelhante de empresa operada com a finalidade de negociar futuros de commodities ou contratos de opção. Normalmente, pensado como uma empresa envolvida no negócio de investir o coletivo ou "agrupados" & rdquo; Fundos de múltiplos participantes na negociação de futuros ou opções de commodities, nos quais os participantes participam nos lucros e prejuízos pro rata temporis.

Operador de pool de commodities (CPO): pessoa envolvida em um negócio semelhante a um fundo de investimento ou um sindicato e que solicita ou aceita fundos, valores mobiliários ou bens com a finalidade de negociar contratos futuros de commodities ou opções de commodities. O operador do pool de commodities, por sua vez, toma decisões de negociação em nome do pool ou contrata um consultor de negociação de commodities para fazê-lo.

Consultor de Negociação de Mercadorias (CTA): Uma pessoa que, por remuneração, se dedica regularmente ao negócio de aconselhar outros sobre o valor de futuros ou opções de commodities ou a conveniência de negociar em futuros ou opções de commodities ou emite análises ou relatórios sobre futuros de commodities Ou opções.

Swap de Mercadorias: Um swap no qual o pagamento a pelo menos uma contraparte se baseia no preço de uma mercadoria ou no nível de um índice de commodities.

Declaração de Confirmação: Uma declaração enviada por um comerciante de comissões de futuros a um cliente quando uma posição de futuros ou opções foi iniciada, que normalmente mostra o preço eo número de contratos comprados e vendidos. Consulte PS (Declaração de compra e venda).

Congestionamento: (1) Uma situação de mercado em que os shorts que tentam cobrir suas posições são incapazes de encontrar um fornecimento adequado de contratos fornecidos por compradores dispostos a liquidar ou por novos vendedores dispostos a entrar no mercado, exceto a preços muito mais altos (ver Squeeze. Esquina); (2) em análise técnica. Um período de tempo caracterizado por flutuações de preços repetitivas e limitadas.

Consignação: Uma remessa feita por um produtor ou revendedor a um agente em outro lugar, entendendo-se que as mercadorias em questão serão cuidadas ou vendidas ao mais alto preço possível. O título da mercadoria embarcada em consignação recai sobre o remetente até que os bens sejam descartados de acordo com o acordo.

Contango: Situação de mercado em que os preços nos meses de entrega sucessivos são progressivamente mais elevados do que no mês de entrega mais próximo; O oposto de retrocesso.

Contrato: (1) Um termo de referência descrevendo uma unidade de negociação para um futuro de commodities ou uma opção ou outro derivado; (2) um acordo para comprar ou vender uma mercadoria específica, detalhando o montante e grau do produto ea data em que o contrato vai amadurecer e tornar-se entregar.

Graus do Contrato: Os graus de uma mercadoria que foram oficialmente aprovados por uma bolsa como entregável na liquidação de um contrato de futuros.

Contrato de Mercado: Uma tábua de comércio ou câmbio designado pela Commodity Futures Trading Commission para negociar futuros ou opções sob a Commodity Exchange Act. Um mercado contratado pode permitir tanto participantes institucionais e de varejo e pode listar para negociação de contratos futuros sobre qualquer mercadoria, desde que cada contrato não é facilmente suscetível a manipulação. Também chamado mercado contratado designado. Consulte Operação de Transação de Derivativos.

Tamanho do Contrato: O valor real de uma mercadoria representada em um contrato.

Conta Controlada: Uma conta para a qual a negociação é dirigida por alguém que não seja o proprietário. Também chamado de conta gerenciada ou uma conta discricionária.

Convergência: A tendência de os preços dos produtos físicos e futuros se aproximarem, geralmente durante o mês de entrega. Também designado por @ Estreitamento da base. "

Conversão: Uma posição criada ao vender uma opção de compra, comprar uma opção de venda e comprar o instrumento subjacente (por exemplo, um contrato de futuros), onde as opções têm o mesmo preço de exercício e a mesma expiração. Consulte Conversão reversa.

Fatores de Conversão: Números publicados por uma bolsa de futuros para determinar os preços de faturamento dos instrumentos de dívida entregáveis ​​contra contratos de futuros de obrigações ou de notas. Um fator de conversão separado é publicado para cada instrumento entregável. Preço da factura = Preço do Contrato X Preço de Liquidação de Futuros X Fator de Conversão + Juros Acumulados.

Princípio Básico: Uma provisão da Commodity Exchange Act com a qual um contrato de mercado. Facilidade de execução de transações derivadas. Ou organização de compensação de derivativos devem cumprir de forma contínua. Existem 18 princípios fundamentais para mercados contratuais, 9 princípios básicos para instalações de execução de transações derivadas e 14 princípios básicos para organizações de compensação de derivativos.

Canto: (1) Protegendo tal controle relativo de uma mercadoria que seu preço pode ser manipulado. Isto é, pode ser controlado pelo criador do canto; Ou (2) na situação extrema, a obtenção de contratos que exijam a entrega de mais mercadorias do que as disponíveis para entrega. Veja Squeeze. Congestão.

Correção: Um declínio temporário nos preços durante um mercado em alta que inverte parcialmente o rali anterior. Veja Bear Market Rally.

Custo da Oferta: Total de vários encargos incorridos quando uma mercadoria é certificada e entregue em um contrato de futuros.

Contraparte: A parte oposta em um acordo bilateral, contrato ou transação, como um swap. No contexto de câmbio de varejo (ou Forex), a parte para a qual um cliente de varejo envia seus fundos; Legalmente, a parte deve ser uma daquelas listadas na Secção 2 (c) (2) (B) (ii) (I) - (VI) do Commodity Exchange Act.

Risco de Contraparte: O risco associado à estabilidade financeira da parte contratada com. Os contratos a prazo impõem a cada uma das partes o risco de a contraparte ficar inadimplente, mas os contratos de futuros celebrados num mercado de contratos designado estão garantidos contra o incumprimento da organização de compensação.

Trading Counter-Trend: Na análise técnica. O método pelo qual um comerciante toma uma posição contrária à actual orientação do mercado em antecipação de uma mudança nesse sentido.

Cupom (Coupon Rate): Um montante fixo em dólares de juros a pagar por ano, expresso em percentagem do valor do principal, geralmente pagável em prestações semestrais.

Capa: (1) Compra de futuros para compensar uma posição curta (o mesmo que Short Covering); Ver Offset, Liquidação; (2) ter na mão a mercadoria física quando uma venda de curto prazo é feita, ou adquirir a mercadoria que pode ser entregue em uma venda a descoberto.

Opção Coberta: Uma opção de opção de compra ou de venda curta que é coberta pela venda ou compra do contrato de futuros subjacente ou outro instrumento subjacente. Por exemplo, no caso de opções sobre contratos de futuros, uma chamada coberta é uma posição de chamada curta combinada com uma posição de futuros longos. Uma oferta coberta é uma posição de venda curta combinada com uma posição de futuros curtos.

Modelo de precificação de opções de Cox-Ross-Rubinstein: modelo de precificação de opções desenvolvido por John Cox, Stephen Ross e Mark Rubinstein, que pode ser adotado para incluir efeitos não incluídos no modelo Black-Scholes.

Crack Spread: (1) Em futuros de energia, a compra simultânea de futuros de petróleo bruto ea venda de futuros de produtos petrolíferos para estabelecer uma margem de refinação. Um pode negociar uma propagação da rachadura da gasolina, uma propagação da rachadura do óleo de heating, ou uma propagação 3-2-1 da rachadura que consiste em três contratos do futuro do petróleo crus espalhados de encontro a dois contratos de futuros da gasolina e a um contrato futuro do óleo de heating. O spread 3-2-1 crack é projetado para aproximar a proporção típica de gasolina e óleo de aquecimento que resulta de refinar um barril de petróleo bruto. Ver Margem Bruta de Processamento. (2) Cálculo que mostra o valor de mercado teórico de produtos petrolíferos que poderiam ser obtidos a partir de um barril de petróleo bruto após o petróleo é refinado ou rachado. Isto não representa necessariamente a margem de refinação porque um barril de rendimento bruto varia em quantidades variáveis ​​de produtos petrolíferos.

Opção de Crédito Padrão: Uma opção de venda que faz um payoff no caso de o emissor de um ativo de referência especificado padrão. Também chamado de opção padrão.

Credit Default Swap: Um contrato bilateral de balcão (OTC) no qual o vendedor concorda em fazer um pagamento ao comprador no caso de um evento de crédito especificado em troca de um pagamento fixo ou série de pagamentos fixos; O tipo mais comum de derivado de crédito; Também chamado c redit swap; Semelhante à opção padrão de crédito.

Derivativo de Crédito: Um contrato de derivativo projetado para assumir ou alterar o risco de crédito, ou seja, o risco de um evento de crédito, como um inadimplemento ou falência de um mutuário. Por exemplo, um credor pode usar um derivado de crédito para cobrir o risco de um tomador ser inadimplente ou ter sua classificação de crédito rebaixada. Os derivados de crédito comuns incluem swaps de risco de incumprimento. Opções padrão de crédito. Opções de spread de crédito. E swaps de retorno total.

Evento de Crédito: Um evento como um padrão de dívida ou falência que afetará o retorno de um derivativo de crédito, conforme definido no contrato derivativo.

Rating de crédito: A classificação determinada por uma agência de rating que indica a opinião da agência da probabilidade de que um mutuário, como uma corporação ou nação soberana será capaz de pagar sua dívida. As agências de classificação de risco incluem Standard Poor & rsquo; s. Fitch. E Moody & ss.

Credit Spread: Diferença entre o rendimento dos títulos de dívida de uma determinada empresa ou de um mutuário soberano (ou uma classe de mutuários com uma determinada notação de crédito) eo rendimento de títulos de dívida do Tesouro semelhantes.

Opção de Spread de Crédito: Uma opção cuja recompensa é baseada no spread de crédito entre a dívida de um determinado mutuário e prazo de vencimento semelhante.

Ano de Colheita: O período de tempo de uma colheita para a próxima, variando de acordo com a mercadoria (por exemplo, 1 de julho a 30 de junho para trigo, 1 de setembro a 31 de agosto para soja).

Cross-Hedge: Hedging uma posição de mercado à vista em um contrato de futuros ou opção para uma mercadoria diferente, mas relacionados com os preços.

Cross-Margining: Um procedimento para a margem de títulos relacionados, opções e contratos de futuros em conjunto quando diferentes organizações de compensação limpar cada lado da posição.

Cross Rate: Em moeda estrangeira, o preço de uma moeda em termos de outra moeda no mercado de um país terceiro. Por exemplo, a taxa de câmbio entre o iene japonês eo euro seria considerada uma taxa cruzada no mercado norte-americano.

Cross Trading: Correspondência compensatória ou não competitiva da ordem de compra de um cliente contra a ordem de venda de outra, prática que só é permitida quando executada de acordo com a Commodity Exchange Act. CFTC regras, e as regras da troca.

Crush Spread: No mercado de futuros de soja, a compra simultânea de futuros de soja ea venda de farelo de soja e futuros de óleo de soja para estabelecer uma margem de processamento. Ver Margem Bruta de Processamento. Reverse Crush Spread.

Códigos CTI (Indicador de Tipo de Cliente): Consistem em quatro identificadores que descrevem as transações pelo tipo de cliente para o qual uma negociação é efetuada. Os quatro códigos são: (1) negociação por uma pessoa que detém privilégios comerciais para sua própria conta ou uma conta para a qual a pessoa tem discrição; (2) negociação para a conta proprietária de um membro compensador; (3) negociação para outra pessoa que detém privilégios de negociação que atualmente está presente no pregão ou para uma conta controlada por essa outra pessoa; E (4) negociação para qualquer outro tipo de cliente. Os dados de transação classificados pelos códigos acima estão incluídos no relatório do registro de comércio produzido por uma organização de compensação.

Curb Trading: Negociação por telefone ou por outros meios que ocorre depois que o mercado oficial fechou e que originalmente teve lugar na rua na calçada fora do mercado. Sob o Commodity Exchange Act e CFTC regras, freio negociação é ilegal. Também conhecido como freio comercial.

Troca de moeda: Uma troca que envolve a troca de uma moeda (por exemplo, dólares dos EUA) por outra (por exemplo, iene japonês) em uma programação especificada.